[嵌入式]独家 度小满教育、医美分期不做直营了

作者 | 王月

来源 | 镭射财经（leishecaijing）

「镭射财经」独家获悉，度小满旗下场景分期业务生变，全线退出直营分期市场，包括医美分期和教育分期。知情人士透露，度小满在去年十月份就开始把直营业务转向代理模式，今年三月份可能会正式退出，现有团队可以去代理商团队，或转做小微企业贷。

同时，也有持牌消费金融从业者表示，去年就听说度小满直营场景分期业务将退出，不再直接对接用户，但可能还会以个人现金贷的方式去做。

上述从业者称，度小满在年前寻找代理渠道，市场交由代理运营。“度小满有钱花此前的直营模式中也存在代理业务，如今市场全部交由代理维护，公司可以降低业务风险，只拿分润即可。”

直营场景分期业务退场，度小满接下来的信贷业务重心放在有钱花现金贷业务和小微贷业务。对于医美和教育分期场景，巨头离场或是赛道降温信号，更严的监管政策和更激烈的市场博弈，也将重塑热门场景分期市场走势。

消费分期巨头转向

作为场景分期的头部平台，度小满基于百度搜索生态和直营团队力量，曾快速建立渠道优势，市场份额居同业前列。如今，度小满从场景分期市场抽身，大概率缘于运营成本和市场风险考虑。

度小满有钱花旗下的场景分期产品主要包含满选教育和满选健康，涉及医美和教育领域。其中满选教育场景主要为IT培训、语言培训、学历教育等；满选健康场景为植发、孕产、口腔。

教育分期业务曾是百度金融（度小满前身）的拳头产品，为百度金融打开消费金融市场，拉动营收建立了早期壁垒。前百度金融教育分期市场人员透露，借助百度的搜索和广告优势，百度拓展商户渠道效率非常高，公司对教育等场景分期业务的市场开拓支持力度也比较大。

“即使商户合作了其他分期渠道，一听是百度的品牌，都抢着合作。”市场人员往往借助广告和流量支持的话术，吸引代理商和渠道商户合作，事实上，一些线下教培机构的主要客户来源于百度广告。

数据显示，到2016年年底，有钱花合作的教育机构数量高达3000家，环比增长约80%，服务的用户数持续增长。在百度2016年第四季度的财报中，透露了百度金融在教育分期领域的市场份额达到75%。

百度金融分拆独立并更名为度小满后，教育分期业务依然坚挺。截至2019年5月，度小满累计提供超过230亿元的教育分期贷款，服务超200万人。根据彼时的放款量测算，度小满教育分期月放款额超10亿。

医美分期方面，度小满早期采取了降价竞争的策略，市场拓展以直营模式开展，合作医院数量增长迅速，月放款额达数亿。后来，医美分期赛道涌入大量玩家，为了规模扩张，度小满也采用渠道模式获客。

无论是教育分期，还是医美分期，市场几经洗牌，重资产线下运营模式已不能再支撑扩张需求。走向开放，转向代理模式，降低业务成本，成为度小满市场策略变革的关键一步。

度小满CEO朱光在2018年曾言，度小满远没满足来自百度生态产生的金融需求，度小满目前所满足的金融需求，尚不足百度生态内的1%，还有99%的空间可待开采。目前来看，度小满除了寻求资金端开放，还在渠道和资产端开放。

度小满消费分期市场策略突变，也离不开教育、医美场景的重塑和变化。

场景风险叠加

教育和医美是场景分期市场中两个典型的大额消费场景，近年来吸引了持牌消费金融公司、小贷公司、助贷平台进场掘金。当市场欺诈、骗贷风险滋生时，不少机构也被清洗出场。

场景分期业务包含B端和C端双重风险。早期场景分期业务模式环节较单一，由用户直接向分期平台申请贷款，然后支付给场景商户，该模式下主要平衡C端用户的欺诈风险和信用风险。

受托支付模式兴起后，分期平台、商户、用户被紧紧捆绑在一起，商户承担获客、服务角色，分期平台再与用户签订借贷合同，贷款直接打给商户。一般商户为消费者提供贴息，消费者不用承担利息。

从受托支付的实践看，涉及商户卷款跑路、消费者与商户联合骗贷的乱象，消费者权益有时难以得到保障。以有钱花为例，之前存在教培机构诱导大学生提供虚假材料申请教育分期，度小满未能识别出风险。

业务风险之外，教育和医美市场的监管政策也在收紧。去年，互联网金融协会发布关于规范医疗美容相关金融产品和金融服务的倡议，指出医美分期平台存在“与不合规甚至非法医疗美容机构合作”“诱导消费者过度借贷”“第三方合作机构强行搭售无关产品和服务”“相关金融产品和服务息费不透明且定价过高”。

在监管强化消费者权益保护的背景下，金融机构、助贷平台、医美机构的责任会变得更加清晰，尤其是医美分期助贷展业模式，将受到严格规范。度小满直营变代理后，业务合规风险的压力也可能上升。

另外，医美分期融资也受限制，沪深交易所要求在交易所新挂牌的消费金融资产证券化产品中禁止“医美分期贷款”入池。去年至今，国家出手整顿教育培训市场，教育分期市场同样压力重重。

市场承压、成本高企、风险犹存，场景分期玩家们不得不转型谋变。