[嵌入式]爱彼迎财报利好背后，国内民宿迎来爆发前夜

中国民宿行业，或将迎来一个“爆发十年”。

美东时间2月15日盘后，爱彼迎（Airbnb NASDAQ:ABNB）发布了四季度以及2021财年的业绩。其中一大亮点便是超出分析师预期的2022年一季度业绩指引。

实际上，自疫情出现以来，民宿行业就频频登上“热搜榜”。

先是2021年，酒店民宿投资11起、有赞、阿里、网易巨头下场；随后，木鸟民宿4月率先实现国内盈利，刷新了人们对疫情下酒旅住宿业亏损的认知；以橙途、住家为代表的新一代民宿经营者不断抄底......

在笔者印象中，民宿传入中国已有近十年时间，行业格局几番变动，最终确立了爱彼迎、木鸟民宿、途家民宿为首的民宿业第一梯队以及美团民宿等一批跟随品牌，行业格局已经多年未有过大的变动。

而进一步调研后，我们发现了这个行业的更多有趣数据：

中国的民宿在大住宿中的渗透率只有2.5%，这个数字，英国是37%、柏林是20%、美国是25%。

2020年，国内民宿房源总数达300万套，房源总量增长率在25%左右。

国内拥有较高知名度的梅花创投自2015年起就开始投资木鸟民宿，木鸟民宿目前融资轮次为B2，正在着手新一轮融资；携程先后五次注资途家民宿，目前途家民宿已融资到E轮；爱彼迎的股东不乏银湖、红杉资本、淡马锡等知名机构，不同国家同一个行业处在的阶段不一样，国外民宿业正处于成熟期，国内仍处于发展期，对资本来说中国民宿业仍然大有可投。

下一个十年中，中国民宿行业很可能大幅缩小与欧美市场的差距，并踏中新一轮的发展红利，诞生一批数百亿级的品牌。

国内民宿爆发前夜：捷报频传

2022等待大爆发的民宿赛道里，已经有不少企业传来捷报，取得阶段性胜利。

其中一家便是上文提到的爱彼迎。作为共享住宿的鼻祖，爱彼迎Q4营收达15亿美元，较疫情前的2019年同期增长达38%。爱彼迎预计，2022年Q1收入将在14.1亿美元-14.8亿美元之间，同比将出现大幅增长。

尽管爱彼迎在亚太市场仍然低迷，但这个消息仍然让中国的民宿从业者都感到兴奋且充满信心，而对于并肩同行的国内赛道玩家来说，这更加属于前进道路中打下的一束追光灯。

除了爱彼迎，其它玩家也在不断取得新的突破。

和爱彼迎同属C2C发展模式的木鸟民宿，得益于轻资产运营的发展模式，在疫情中以更加灵活的姿态应对危机，2021年4月-7月实现连续盈利，2021全年订单量达到同期2.2倍。

途家民宿受限于一体两翼的重运营发展模式所带来的负累，疫情冲击下艰难转身。借助乡村民宿的政策发展，2021年途家官方数据显示乡村民宿房源总量超63万套，但后期乡村民宿的引流和基础设施仍然是难题。

关于民宿的发展趋势，今年1月召开的全国文化和旅游厅局长会议提出，作为2022年的重点工作，文化和旅游部将出台促进乡村民宿高质量发展政策文件，制订等级旅游民宿培育三年行动计划。这无疑彰显了政府助企纾困和扶持民宿发展的坚强决心，势必将进一步释放民宿活力，优化供给结构。

在民宿的打法逻辑中，民宿的发展进程遵循“十四五的新消费态势”，即从粗放到精细，从高速到高质，从单打独斗到合纵连横。而精细、高质、融合的民宿平台将成为民宿业升维发展的“新动能”。

如此一来，或许此刻正值行业爆发前夜。

“天时”与“人和”

爆发前夜，为什么是此刻？

首先是在内外双重出行环境改变的情况下，“新民宿消费”态势的崛起。

国务院联合十四部委出台了《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》，这是疫情发生以来国家出台的全面并具有兜底性质的助企纾困、恢复产业发展的政策性文件。这个政策不仅仅是帮扶旅游业纾困，更重要的是恢复发展。对服务行业最有影响力的当属若干政策中的第七项，即“精准实施疫情防控措施”。未来或许会出现一边做核酸，一边住民宿的景象。

政策上，民宿营商环境持续优化。“发展目标中的具体指标?:?无”，这是十四五《规划》中唯一一处没有出现任何信息，却让人备加关注的地方。代替一串数字目标而出现的是一份高质量发展指南。

2020年民宿总房源达到了300万套，从平台来看，爱彼迎国内房源15万套、途家民宿230万套、木鸟民宿135万套。事实上，随着民宿业第一梯队的规模扩张，能辐射的客户群体越来越广，终端消费者的需求也越来越复杂化、多样化。多元化的内容成为民宿吸引游客的“新旋律”。但从三家房源量来看，爱彼迎国内房源数量少，房源多元场景大打折扣；途家民宿的房源提升则有赖于并购携程、去哪儿所带来的酒店公寓房源，房源个性化存疑。在这一点上，或许拥有更多网红民宿的木鸟民宿将更具优势，木鸟民宿着眼于年轻用户，覆盖旅游、差旅、求学、求职、求医等多元消费场景，借此在年轻消费群体中迅速站稳脚跟。

领先的民宿业第一梯队可以基于已有的规模和经济效益，将更多的资源投入到运营优化、产品升级等方面，以满足用户对住宿场景、规范性、安全性等的多元要求，实现十四五时期“新消费”态势的崛起下，高质量发展的强国梦。

其次，民宿标准化的建立推高了信任值。

随着消费升级以及体验经济崛起，消费者对民宿的要求也从“颜值”转向“品质”，于是以“品质”为核心的优质民宿便脱颖而出。消费者对安全、高标准的品质服务需求得到满足，推高了民宿信任值的提升，而这也正契合十四五规划关于推动旅游业高质量发展为主题，以深化旅游业供给侧结构性改革为主线的发展方向。

据了解，疫情期间，民宿平台纷纷按下民宿标准化探索“快进键”，但进度不同。

木鸟民宿于2017年第一个提出四木房源的概念，从房间软硬件设施到房东服务均对标四星级酒店，并将其列为平台发展的重要原则之一。“木”代表星级，据木鸟民宿2019年前三季度数据显示，木鸟平台上的四木房源，覆盖60多个城市，木鸟平台四木房源的增长率超过580%。

爱彼迎的plus优选房源于2018年2月上线，出现时间略晚，覆盖全球160个城市，国内仅有13个，可以看出其优选民宿房源发展重点依然在海外，具体房源数量不详。随着国内民宿预订用户的要求不断升级，爱彼迎中国市场的plus房源数量及分布依然有很大的上升空间。

途家民宿的优选PRO房源上线时间为2018年7月，2020年10月，途家民宿更新评判标准，上线钻级民宿。但据公开资料指出，直至2021年第二季度，途家首批钻级房源名单方才正式公布，四钻、五钻民宿目前只在河南、广西、福建三省分布，钻级房源数量相对较少，目前仍处于概念化阶段。

从对标标准来看，木鸟民宿星级酒店的标准要求无疑是最清晰的。爱彼迎和途家民宿的评价标准更多依赖于平台自造，用户对其自评体系很难有清晰认知。后期随着国家金银宿标准评价的逐渐完善，民宿平台是否将走向标准联合尚未可知。

流量红利将成为率先迎来光明的决胜点？

当前充满不确定性的大环境下，企业盈利能力被逐渐放大。尤其是行业加速整合阶段，盈利能力是保持企业生命力的必要条件，也是收割市场的有效武器。Airbnb、木鸟、途家、美团，谁将领先同行呢？

?互联网下半场，流量红利过后，流量获取成本越来越昂贵，途家倚靠携程、榛果改名美团，以期通过更多的流量入口实现用户与营收的增长。但疫情之下，携程与美团尚且在开源节流，流量分发并不乐观，民宿依赖外部OTA大平台输血已经不太现实。如何找到新路与新的打法来缓解困局，刻不容缓。独立发展的民宿平台中，爱彼迎缩减营销费用减少亏损、木鸟民宿则凭借80%的自有流量拥有更强的自造血能力，以更轻盈的姿态实现弯道超车。

只有在流量红利退却之后，我们往往才能看清一个企业的真正价值。在平台流量困局待解之外，渠道红利又能否成为营收利器。

过去十年，“渠道红利”是每一个品牌都不断追逐的新阵地。7、8年前的微博，5、6年前的公众号，是3、4年前的抖音快手小红书，是去年的B站。踩中渠道红利的品牌能借助时代的大潮，成倍放大增长势能。这种“大力出奇迹”的营销做法，使得用户有效的转化留存和复购成为重点。如何实现从“网红”到“长红”的鸿沟跨越，也已成为当下品牌最为关键的经营挑战。

对于民宿平台而言，下一轮红利的来源，不在渠道，而在品牌。

平台的作用不仅仅是展示和撮合，其所能调动的双端力量，数字化赋能、帮助房东做精细化运营的能力，才是民宿平台们竞争的焦点和核心。借助平台赋能，商家可以实现有效的用户留存、个性化推荐等，用更低的成本、更高的效率进行获客和转化。这些都是久居线下的房东们所欠缺的能力，也是不少平台都在重点打造的能力。在此情景下，精细化运营才是各民宿品牌的突破口，相较而言，途家自砍“一翼”断臂求生，美团餐饮业务缩减无暇顾及酒旅，依靠C2C模式在疫情下保留更多现金流的Airbnb和木鸟，能够将资源和精力更多地放在民宿产品提质和服务升级上，或将在下一步竞争中实现领先。

这就像是当下的我们已经看到了河对岸是什么，迫在眉睫的是如何造好自身的大船穿越风浪。总结而言其实只有八个字：流量祛魅，回归本源。