价廉物美的“小灵通”退市最主要的原因，其一是因为“小灵通”本身月租太便宜，让别的移动运营商无钱可挣；其二则是中国电信自己的CDMA网络也发展起来了，“小灵通”让自己无钱可挣。所以“小灵通”必须退市。
下面，我就简单说说“小灵通”当年为什么上马？而又为何退市的前因后果。
一、电信出奇招
大家都知道，在1999年7月，中国移动从中国电信中独立而出，中国移动开始接手手机业务，发展势头迅猛。而中国电信并没有拿到无线通讯牌照，而随着固话利润的逐年降低，中国电信急于找寻在移动通讯方面的出路。
没想到，还就真找到了，它就是日本的PHS微蜂窝技术，也就是我们后来使用的“小灵通”。它的技术方面，PHS是通过微蜂窝基站和固定电话线，完成无线覆盖，达到无线通讯的目的，其核心技术由日本的NTT发明和研制。
由于PHS频率利用率较高，系统容量较大，对“小灵通”发射功率要求很低，“小灵通”的使用时间大大高于当时的移动电话。并且因为采用了动态信道分配（DCA）技术，支持手机自动漫游，越区切换，可自动完成鉴权和加密，“小灵通”的保密性和防盗打能力大大提高。
并且，PHS空中还可以支持终端之间的对讲功能，即使脱离基站，终端还可以起到对讲机的作用。
这下，中国电信高层们开始高兴了，既不需要无线通讯牌照，又能利用现今的固话线路，虽然它的信号不是那么好，但对于组网成本来说几乎等于零，资费就更低了，由于固话都是接听免费，所以“小灵通”也是接听免费的，它的月租只有当时移动、联通的20%，甚至更低。
而在功能上，小灵通唯一缺点就是不能实现跨城市漫游，好在谁没事老是出差啊！
接着，中国电信赶紧部署了下去，不过，引进技术和生产无线电话是需要大量资金的。此时UT斯达康出现了，它花了几千万买下了日本的PHS技术，并开始拥有自己的“小灵通”生产线。
二、9341万小灵通用户
于是，电信和UT斯达康达成协议，UT斯达康负责技术引进和生产“小灵通”，而中国电信则负责“小灵通”的基础运营和收费。1998年1月，“小灵通”首先在浙江余杭电信局开通，备受消费者欢迎，1999年开始正式运营，到2002年8月时，“小灵通”在中国约200多个城市开通，用户超过600万；2003年9月用户1500万；2004年3月用户4700万；到2006年10月时，“小灵通”用户居然达到了9341万户。
按说，这么受欢迎的“小灵通”应该不会淘汰吧！但是意外发生了。“小灵通”用户的暴增让中国移动、联通可谓苦不堪言，用户纷纷停机换成了更便宜的“小灵通”。
没办法！这两家企业开始向有关部门开始不断诉苦，理由很多啊！例如“小灵通”技术落后，“小灵通”月租太便宜等等。
三、清频退网
于是，为形势所迫，有关部门在2000年5月开始，连续发文要求各地电信企业的“小灵通”一律暂停，等待评估。接着又在11月21日第三次发文，要求各地提高小灵通月租费、通话费。2001年2月又第四次发文，对小灵通收费提出明确要求，规定了两种收费方案。
但是，对于中国电信来说，这些文件成了一纸空文，“小灵通”业务的发展蓬勃日上，甚至杭州还推出了“小灵通”漫游业务，“小灵通”用户越来越多。
于是，2008年5月24日，有关部门发文，中国电信收购中国联通CDMA网(包括资产和用户)，很快，6月2日这天，中国电信以1100个亿收购联通CDMA网络，开始拥有自己的手机移动网络后，而立下汗马功劳的“小灵通”成为自己发展的障碍，它就顺理成章的就被退网了。
2009年2月，有关部门要求“小灵通”清频退网，理由是其占用了1900MHz-1920MHz频段，为3G发展让路，时间期限是2011年底前；于是，2011年1月1日“小灵通”退市，而到2014年10月1日时，全国所有的“小灵通”基站被中国电信关闭。